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50ETF跳空大跌 期权隐波上行

2018-11-12 09:32:00 来源:期权策略 浏览:

  一、聊观点:

  周五50ETF跳空低开低走,跌破60日均线,收跌2.25%,收放量中阴线,周k收跌4.39%。

  从核心板块来看,银行板块受消息面影响,跳空放量大跌3.15%,跌破60日均线;保险板块下跌2.29%,收至20日均线下方;证券板块冲高回落,仍收至120日均线上方。从核心个股来看,中国平安跌破年线,招商银行放量大跌,收至年线处,贵州茅台仍受5日均线压制,延续弱势震荡。从50ETF来看,围绕120日均线震荡三日后,短线终于选择向下跌破60日均线,今日可关注5日均线压力及2.40处支撑。

  从期权隐波来看,11月平值认购隐波已高于认沽水平,结合认购隐波及持仓量变化来看,可能是认购权利仓增仓导致,大跌后,期权市场博反弹情绪明显升温。

  周五受银行板块影响,50ETF盘整数日后,短线选择了向下,离2.40处政策底还有3.26%空间,目前处于箱体中枢偏下位置。另外,大跌后,期权盘面市场情绪已明显回暖,短线追空需谨慎。激进投资者建议继续逢大跌或急跌建仓11月2350认沽义务仓,如逼近2.40处,可考虑认购权利仓博反弹。保守投资者仍可使用期现策略,持有虚值认沽义务仓抄底现货,或是备兑开仓降低现货持仓成本。

  二、聊期权:

  周五期权市场认沽认购成交量比88.07%,市场情绪偏谨慎。从期权持仓变化来看,认购持仓较前一日增加11.94%,认沽减少0.65%,看不涨大增,看不跌减少,市场预期偏弱。

  从11月持仓变化来看,认购在2550处增仓最大,50ETF支撑有下移迹象;认沽平值附近减仓明显,结合隐波来看,可能是认沽权利仓平仓导致。

11月期权持仓量变化(红柱认购)

  从11月持仓分布来看,认购最大持仓已由2850变为2600,认沽最大持仓已由2450变为2300,50ETF压力支撑均已下移。

  从波动率来看,30日历史波动率收涨至36.16%。期权隐波上行,11月平值认购隐波收涨至33.22%,认沽微跌至31.17%,大跌后,认购隐波已高于认沽水平,期权市场博反弹情绪显著升温。

标的历史波动率走势

  三、一些数据:

  50ETF期权周五成交1294777张,其中认购成交688443张,认沽成交606334张,认沽认购比88.07%。总持仓2278338张,认购持仓1336980张,认沽持仓941358张。认购持仓较前一日增加142658张,同比增加11.94%;认沽持仓较前一日减少6159张,同比减少0.65%。

(文章来源:期权策略)

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